empty
 
 
17.03.2023 16:11
Доллар обернулся назад

История повторяется. В попытке заработать или сохранить деньги инвесторы обращаются к прошлому опыту. Неудивительно, что второе по величине банкротство банка США позволяет им провести параллели с 2008, когда похожие события спровоцировали мировой финансовый кризис. Однако на самом деле между тем, что происходило 15 лет назад и сегодня, гораздо больше отличий, чем сходства. Для EURUSD важное значение имеет лишь то, что банковский кризис приблизил окончание цикла ужесточения монетарной политики ФРС.

В 2000-х экономика США выглядела очень хорошо благодаря колоссальному росту кредитования, но среди выданных банками заемных средств было очень много плохих кредитов. Соотношение долгов к доходам домохозяйств зашкаливало, и когда пузырь лопнул, Штаты скатились в рецессию.

Динамика соотношения долгов к доходам дрмохозяйств

Изображение больше не актуально

С тех пор кредитный риск домашних хозяйств уменьшился на 30%, объемы кредитования компаний возросли пропорционально их доходами, балансы банков находятся в гораздо лучшем состоянии, чем 15 лет назад, а общее качество выдаваемых кредитов – на другой планете. Повода для паники нет, однако у страха глаза велики. Инвесторы уцепились за тему несоответствия целей ФРС. С одной стороны, им необходимо бороться с инфляцией. С другой, обеспечивать финансовую стабильность, что на фоне существенного сокращения стоимости активов на балансах банков из-за роста доходности облигаций сделать совсем непросто.

Во всем виновата самая агрессивная монетарная рестрикция ФРС за десятилетия, которую явно пора останавливать. Иначе зараза может распространиться по всей экономике. Для доллара США это плохая новость. В истории бывали случаи, когда восходящий тренд по индексу USD заканчивался еще до того, как был достигнут потолок ставки по федеральным фондам, однако «американец» однозначно падал, если стоимость заимствований шла вниз.

Динамика ставок ФРС и долговых рынков

Изображение больше не актуально

Вполне вероятно, что на своем мартовском заседании ФРС повысит ставку до 5%, однако этот шаг скорее всего станет последним. Потребительские цены и цены производителей замедляются, рынок труда охлаждается. Зачем продолжать, чтобы что-то сломалось? Не лучше ли присесть на обочину и понаблюдать за последствиями своих действий?

Изображение больше не актуально

Инвесторов будут интересовать обновленные прогнозы FOMC по ставке по федеральным фондам. В декабре ее пик представлялся Центробанку на уровне 5,1%, что близко к текущим уровням. Если он сохранится, а снижение стоимости заимствований в 2024 окажется больше, чем предполагалось, рынки убедятся, что завершение цикла монетарной рестрикции находится на расстоянии вытянутой руки.

Технически стратегия покупок EURUSD на возвращении пары выше 1,0575 после ее первоначального проседания ниже данного уровня в очередной раз отработала. Первый таргет на 1,0665 был достигнут, после чего последовал откат. Продолжаем искать возможности для формирования лонгов в направлении 1,0715, 1,076 и 1,0825.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2023
EURUSD
Euro vs US Dollar
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
неделя
Начать торговать
Начать торговать
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ
  • Счастливый депозит
    Пополни счет на $3,000 и получи еще $8000!
    В марте мы проводим розыгрыш $8000 в рамках акции "Счастливый депозит"!
    Пополнив счет на сумму не менее $3,000, вы автоматически становитесь участником акции.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ
  • Девайсы в подарок
    Становитесь участником розыгрыша мобильных девайсов при пополнении счета от $500
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ
  • Бонус ИнстаФорекс 100%
    Прекрасный шанс увеличить первый депозит на 100%
    ПОЛУЧИТЬ БОНУС
  • Бонус на каждое пополнение ИнстаФорекс 55%
    Оформите заявку и увеличивайте каждый депозит на 55%
    ПОЛУЧИТЬ БОНУС
  • Бонус на каждое пополнение ИнстаФорекс 30%
    Реальная возможность увеличить каждый депозит на 30%
    ПОЛУЧИТЬ БОНУС

Рекомендованные статьи

GBP/USD. Инфляционный отчёт и заседание Банка Англии: фунт в ожидании важных событий

Ближайшие дни станут определяющими для пары gbp/usd: в среду в США будут объявлены итоги мартовского заседания ФРС, а в Британии опубликуют ключевые данные по росту инфляции. В четверг состоится мартовское

Итог заседания ФРС может быть воспринят рынками позитивно (есть вероятность продолжения роста пар EURUSD и AUDUSD)

Напряжение на рынках снизилось на волне мер, направленных на купирование банковского кризиса, предпринятого в Штатах за последнюю неделю. Это позволило инвесторам надеяться, что не будет эффекта домино в финансовом секторе

Кто лидер в мировых поставках нефти?

По сообщению Reuters со ссылкой на заявление правительства Ирака: Генеральный секретарь ОПЕК Хайтам аль-Гайс и премьер-министр Ирака Мохаммед Шиа аль-Судан после встречи на выходных призвали экспортеров нефти во всем мире

Ирина Янина 09:10 2023-03-21 UTC+2

Нефть нащупала дно или его не видит?

Если кто-то не верит, что кризис на дворе, посмотрите на товарный рынок. Там золото, традиционно относимое инвесторами к активам-убежищам, растет как на дрожжах и флиртует с психологически важной отметкой $2000

Игорь Ковалев 09:06 2023-03-21 UTC+2

Вероятность золота от 2000 долларов

По мнению главного инвестиционного директора и основателя Commodity Discovery Fund Виллема Мидделкуп, рост цен на драгоценный металл в этом году до рекордных значений — лишь вопрос времени, и какими

Ирина Янина 09:02 2023-03-21 UTC+2

Заявления президента ЕЦБ Кристин Лагард поддержали евро

Вчерашние заявления президента Европейского центрального банка Кристин Лагард привели к значительному укреплению европейской валюты, в том числе и против доллара США. Очевидно, что после решений, принятых регулятором на прошлой неделе

Павел Власов 08:47 2023-03-21 UTC+2

Проблема инфляции в Британии хуже, чем в США и еврозоне. Ставка в четверг

Базовое ценовое давление в Великобритании будет расходиться с давлением в еврозоне, а признаки замедления инфляции усиливают дебаты о том, должен ли Банк Англии остановить цикл повышения процентных ставок. Аналитики ожидают

Уже завтра ФРС может отказаться от дальнейшего повышения ставок

Европейская валюта и британский фунт продолжают свое стремительное укрепление по отношению к доллару США, так как доводов в пользу того, что Федеральная резервная система должна отказаться от повышения процентных ставок

Павел Власов 08:30 2023-03-21 UTC+2

Обзор пары GBP/USD. 21 марта. Credit Suisse выкупили, евро и фунт еще немного подросли, что дальше?

Валютная пара GBP/USD в понедельник достаточно уверенно продолжала восходящее движение, которое уже не совсем вписывается в понятие «качели». Дело в том, что на 4-часовом ТФ пара преодолела свой последний локальный

Обзор пары EUR/USD. 21 марта. Евровалюта опять растет безосновательно, но логика все же есть

Валютная пара EUR/USD в понедельник вновь торговалась с повышением, что вполне логично, но только на основании одного фактора. Этот фактор – «техника». Дело в том, что уже несколько недель

Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.