Topik kenaikan kadar faedah Fed yang akan datang tidak meninggalkan pasaran dan terus memberi kesan ketara kepada mood pelabur.

Pasaran saham di Amerika Syarikat kekal dikuasai oleh jangkaan kenaikan kos peminjaman, yang memberi kesan negatif kepada saham syarikat teknologi, serta syarikat yang mempunyai hutang kewangan yang besar yang muncul semasa fasa akut pandemik coronavirus. Secara tradisinya, kenaikan kadar faedah memberi kesan negatif kepada dinamik pasaran saham, tetapi bukan semua saham. Dalam keadaan ini, sekuriti syarikat dalam sektor perbankan menerima sokongan yang baik, kerana kenaikan kadar faedah mempunyai kesan yang baik terhadap daya tarikan deposit bank dan, dengan itu, pada pendapatan organisasi kewangan ini.

Di samping itu, jangkaan kenaikan kadar menyokong penjualan dalam pasaran hutang kerajaan AS, yang membawa kepada peningkatan dalam hasil perbendaharaan, dan ini merangsang permintaan untuk dolar AS, yang disertai dengan peningkatan dalam kadar pertukaran.

Hari ini, perhatian pasaran akan diberikan kepada penerbitan data ekonomi penting di Amerika – nilai awal KDNK bagi suku ke-3, angka indeks asas perbelanjaan penggunaan peribadi dan permohonan awal untuk faedah pengangguran untuk minggu lalu.

Mari kita mulakan dengan ramalan KDNK. Diandaikan bahawa pertumbuhannya untuk suku ke-3 akan menjadi 2.2% berbanding 2.0%. Jika nilainya ternyata tidak lebih buruk daripada jangkaan, ini mungkin menyokong sentimen positif dalam pasaran. Indikator indeks asas perbelanjaan penggunaan peribadi adalah komponen penting dalam inflasi AS, jadi pertumbuhannya mempunyai kesan yang baik terhadap dolar. Menurut ramalan, indikator itu harus berkembang sebanyak 4.1% dari segi tahunan berbanding 3.6%, dan dari segi bulanan, ia sepatutnya menambah 0.4% pada bulan Oktober berbanding 0.2% pada bulan September.

Jika data ternyata lebih tinggi daripada jangkaan, ia hanya akan meningkatkan kemungkinan kenaikan kadar lebih awal di AS dan memberi kesan negatif kepada pasaran saham tempatan. Nilai permohonan awal untuk faedah pengangguran untuk minggu lalu mungkin juga mempunyai kesan negatif. Diandaikan bahawa mereka akan keluar pada tahap 260,000 berbanding 268,000 seminggu lebih awal. Jika bilangan permohonan lebih tinggi, ia akan dinilai secara negatif oleh pasaran.

Topik terakhir hari ini ialah penerbitan minit mesyuarat Fed terakhir mengenai dasar monetari. Pelabur akan mengkajinya dengan teliti, cuba untuk mengetahui kemungkinan masa sebenar permulaan kenaikan kadar faedah, serta kadarnya. Sebarang indikator proses kenaikan kadar yang lebih agresif akan memberi kesan negatif ke atas pasaran saham dan akan menyokong kadar pertukaran dolar.

Kesimpulannya, kami percaya bahawa tekanan inflasi yang meningkat di Amerika akan merangsang pertumbuhan dolar AS dan pada masa yang sama, memberi tekanan kepada indeks saham. Kami menjangkakan trend umum sedemikian akan berterusan sehingga akhir tahun ini sehingga data inflasi baharu diumumkan.

Ramalan hari ini:

Pasangan mata wang EUR/USD sedang mengukuh dengan menjangkakan penerbitan statistik AS dan minit mesyuarat Fed yang lalu. Ramalan kami untuk pasangan itu kekal sama. Penurunannya di bawah tahap 1.1230 boleh membawa kepada kejatuhan selanjutnya terlebih dahulu kepada 1.1175, dan kemudian kepada 1.1100.

Pasangan NZD/USD didagangkan di atas tahap 0.6900. Keputusan RBNZ untuk tidak mengubah kadar monetari selepas mesyuarat itu, serta kemungkinan statistik positif untuk dolar AS dan kandungan minit mesyuarat Fed yang lalu, boleh membawa kepada kejatuhan lagi pasangan itu ke tahap 0.6850.