Доллар снижается в среду на фоне негативной американской макроэкономической статистики, поступившей накануне.
Так, объём разрешений на строительство в США в марте снизился на -4,3%, значительно ниже прогноза -0,7%, а объём строительства новых домов – на -14,7% при прогнозе –2,4%. Не сказать, чтобы эта статистика являлась ключевой для ФРС и доллара, однако на рынке назрела коррекция после сильнейшего укрепления доллара после публикации на прошлой неделе данных по инфляции в США.
Тем не менее доллар сохраняет свою силу и рассчитывать на его значительное ослабление в ближайшее время не приходится, учитывая также восходящую динамику доходности американских гособлигаций.
Согласно же представленным на прошлой неделе данным, индекс потребительских цен CPI ускорился в марте до +0,4% (при прогнозе в +0,3%) и до +3,5% в годовом выражении, с +3,2% ранее, а базовый показатель на +0,4% (при прогнозе в +0,3%) и до +3,8% вместо прогнозируемых +3,7% в годовом выражении. Опубликованные затем данные по производственной инфляции подтвердили замедление, значительно понизив вероятность скорого перехода ФРС к более мягкой монетарной политике.
Более того, теперь многие экономисты считают, что ФРС может и вовсе отложить снижение процентной ставки до следующего года или до 4-го квартала этого года (см. наши предыдущие обзоры Доллар: краткие итоги и ближайшие перспективы и USD/CHF: в направлении долгосрочного бычьего рынка).
Глава ФРС Джером Пауэлл заявил во вторник, что потребуется "больше времени, чем ожидалось" для достижения уверенности, необходимой для того, чтобы инфляция достигла целевого уровня 2%.
Выступая в рамках Вашингтонского форума Центра Вильсона в Вашингтоне, Пауэлл сказал, что экономика США демонстрирует достаточно высокие темпы роста, и добавил, что последние данные свидетельствуют об отсутствии значительного прогресса в отношении инфляции в этом году («двенадцатимесячная базовая инфляция PCE в марте, согласно оценкам, изменилась незначительно»). При этом рынок труда переходит к лучшему равновесию.
"Если рост инфляции сохранится, ФРС сможет поддерживать текущую ставку столько, сколько потребуется", – заявил Пауэлл.
Это значит, что ставить на скорый переход ФРС к более мягкой политике, а значит на существеннее ослабление доллара, не стоит. В то же время коррекции, как всегда, тоже не исключаются. Особенно они могут сталь актуальными, если из США начнут поступать слабые макро данные. Это уже было продемонстрировано в первой половине сегодняшнего торгового дня после публикации накануне данных из сферы строительного бизнеса США.
Сегодня в центре внимания инвесторов будет находиться публикация ежемесячного экономического отчёта ФРС, так называемой «Бежевой книги». Из нее инвесторы узнают о состоянии экономики в двенадцати федеральных округах США. Этот отчет содержит информацию обо всех видах промышленности, сельского хозяйства, корпоративных и потребительских расходах, рынке недвижимости и других показателях на текущий момент. Однако эта публикация имеет среднюю по значимости важность и оказывает на динамику рынка и доллара, как правило, не очень значительное влияние.
Среди же основных конкурентов доллара на валютном рынке сегодня стоит выделить британский фунт. Утром он получил неожиданную поддержку от публикации (в 06:00 GMT) данных по инфляции в Великобритании: в марте индекс потребительских цен CPI прибавил +0,6% и замедлился с +3,4% до +3,2% в годовом выражении, но оказался выше прогноза в +3,1%. При этом годовой базовый CPI (без учёта цен на продукты питания и энергоносители) также снизился с +4,5% до +4,2%, но оказался выше прогноза +4,1%.
Данные говорят о том, что инфляция в Великобритании хоть и ослабевает, но недостаточно быстрыми темпами, чтобы Банк Англии решился на смягчение монетарной политики. Скорее всего, на ближайшем заседании 09 мая он вновь займет выжидательную позицию. Это создает предпосылки для роста фунта, но не против доллара, особенно учитывая не очень позитивную макростатистику, поступающую из Великобритании. Так, в феврале базовый индекс розничных продаж вырос на +0,2% после +3,4% ранее, а показатель валового внутреннего продукта опустился с +0,3% до +0,1%. Накануне же в Великобритании была опубликована статистика по рынку труда: уровень безработицы поднялся с 4,0% до 4,2%.
*) см. торговые индикаторы Instaforex по GBP/USD
На сегодня (на 16:00 GMT) запланировано выступление главы Банка Англии Эндрю Бейли. Интересно будет узнать его мнение относительно сохраняющейся высокой инфляции в стране. Вероятно, он также даст какие-либо намеки на ужесточение или смягчение монетарной политики Банка Англии в ближайшей перспективе. В этом случае волатильность в котировках фунта и пары GBP/USD, соответственно, резко повысится (подробнее о динамике пары см. в GBP/USD: торговые сценарии на 17.04.2024).
Жесткий тон его комментариев окажет позитивное влияние на фунт. Если Бейли не коснется вопросов монетарной политики, то реакция на его выступление будет слабой.
А в пятницу (в 06:00 GMT) Офис национальной статистики Великобритании опубликует отчёт по розничным продажам. Этот экономический индикатор отслеживает уровень потребительского спроса и является важнейшим показателем, влияющим на рынок и котировки национальной валюты. Он также является косвенным индикатором инфляции, представляя таким образом интерес как для ЦБ страны, так и для участников рынка. В целом высокое значение показателя является позитивным фактором для GBP, а низкое – негативным фактором. Предыдущие значения индекса (в годовом выражении): -0,4%, +0,7%, -2,4% (в январе 2024 года).
+ открыть торговый счет в Instaforex
+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов
+ инвестировать в ПАММ-системе
