La semana anterior terminó de manera ambigua en los mercados mundiales. Europa y Estados Unidos cerraron en la zona negativa, los índices bursátiles chinos subieron y las acciones coreanas y australianas subieron. Los inversores siguen centrados en dos temas: uno es la pandemia de COVID-19, o más bien su famosa nueva variante Omicron en los últimos días, y el segundo es el esperado inicio del proceso de subida de tasas de interés por parte de la Fed.

Con respecto a Omicron, algo ya ha comenzado a aclararse. Los epidemiólogos sudafricanos dicen que, a pesar de la contagiosidad de la variante y las altas capacidades mutacionales, no causa un desenlace fatal. Si esto es confirmado por los estudios de la OMS, entonces será una señal importante de que comienza la degeneración gradual del COVID-19, seguida del cese de la pandemia y la transición de este coronavirus a la categoría de gripe estacional.

¿Cómo influirán estas noticias en los mercados?

Creemos que esto definitivamente conducirá a un aumento en el optimismo de los inversores y será la razón de un intento de un nuevo repunte global en los mercados bursátiles mundiales. Las acciones de aquellas empresas que han perdido peso significativamente en medio de la pandemia y todavía están bajo presión recibirán un apoyo significativo. En primer lugar, esto afectará los valores de las empresas del sector de consumo, las compañías aéreas, así como el comercio minorista y las empresas del sector inmobiliario de la economía.

Sin embargo, el segundo problema es el riesgo de un aumento anticipado de las tasas de interés, que aún se cierne sobre los mercados. Con todo el consenso existente de que la Fed definitivamente aumentará la tasa el próximo año, el momento del inicio de este proceso jugará un papel importante. En este sentido, será importante la publicación esta semana de los datos de inflación al consumidor de Estados Unidos de noviembre y los resultados de la reunión de política monetaria de diciembre, que se dará a conocer el día 15.

Si los datos muestran una desaceleración en el crecimiento de la inflación, y esto se pronostica para noviembre, entonces la retórica de la Fed a través de su líder J. Powell sobre las perspectivas para el inicio del endurecimiento de la política monetaria puede suavizarse, lo que definitivamente será evaluado por los inversores como buena señal. Como resultado, esto puede provocar un fuerte repunte navideño en los mercados de valores y materias primas. Al mismo tiempo, el tipo de cambio del dólar definitivamente estará bajo presión.

Estamos siguiendo de cerca los dos factores antes mencionados. Cualquier mejora en el trasfondo de noticias con respecto a Omicron alentará a los inversores a comprar activamente en los mercados de valores. La desaceleración real del crecimiento de la inflación en los Estados Unidos en noviembre y, de continuar este proceso en diciembre, que se conocerá en enero, puede servir de base para iniciar el proceso de subida de tasas de interés como muy pronto a mediados de verano o más tarde, a principios de otoño del próximo año. El cambio en la probabilidad de la sincronización de las tasas en un contexto de alivio de la presión de COVID-19 afectará favorablemente el sentimiento de los inversores y provocará un nuevo crecimiento en los mercados acompañado de un debilitamiento del dólar estadounidense.

Pronóstico del día:

El par EUR/USD permanece en el rango de 1,1265 por ahora. Si Estados Unidos cotiza hoy en la zona negativa, el par puede subir localmente al nivel de 1,1375.

El par USD/CAD está por debajo del nivel de 1,2835. Un aumento en los precios del petróleo y una mejora en el sentimiento del mercado conducirán a la caída del par hasta el nivel de 1,2730.