El euro ganó valor, respaldado por datos débiles del ISM de EE. UU. y el discurso de la Presidenta del BCE, Christine Lagarde. La semana pasada, hubo rumores de que el Banco Central Europeo podría seguir los pasos de la Reserva Federal y hacer una pausa en su ciclo de aumento de tasas de interés, especialmente después de que la inflación en la región del euro se suavizara. Sin embargo, Christine Lagarde dijo ayer que las presiones inflacionarias seguían siendo fuertes y que los costos de endeudamiento se elevarían aún más para abordarlas. Esto reforzó las expectativas de otro aumento de tasas de interés en la reunión que se celebrará la próxima semana y también respaldó al euro.

Con los efectos completos de la ya histórica campaña de endurecimiento monetario del BCE aún materializándose, no hay evidencia clara de que la inflación subyacente haya alcanzado su punto máximo, señaló Lagarde. Según ella, la inflación de precios de alimentos sigue elevada. "La presión de precios sigue siendo fuerte. Nuestras decisiones futuras garantizarán que las tasas de política se eleven a niveles suficientemente restrictivos para lograr un retorno oportuno de la inflación a nuestro objetivo a medio plazo del 2% y se mantengan en esos niveles según sea necesario", dijo Lagarde a los legisladores de la Unión Europea en Bruselas.

Como se mencionó anteriormente, la inflación subyacente se ha desacelerado más de lo esperado, pero las declaraciones de Lagarde repiten en gran medida frases que muchos funcionarios del BCE han utilizado recientemente después de la reunión de mayo. A pesar de una segunda desaceleración en el indicador central, que actualmente es el foco de atención de los responsables de la política, la mayoría de los inversores y analistas predicen al menos un aumento más de tasas en la reunión del BCE del 15 de junio.

El gobernador del Banco Central de Irlanda, Gabriel Makhlouf, ha afirmado recientemente que es probable que el BCE aumente la tasa tanto en las reuniones de junio como de julio. Como resultado, se espera que la tasa de depósito alcance el 3,75% desde el actual 3,25%, lo cual coincide con el pronóstico consensuado de los economistas del BCE. El jefe del banco central de Italia, Ignazio Visco, cree que un aumento de tasas en junio puede ser el último en el actual ciclo de endurecimiento de la política.

Según el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, el Banco Central Europeo aún necesita más aumentos de tasas de interés. "Desde la perspectiva actual, todavía son necesarios varios aumentos de tasas", dijo Nagel en un discurso. "Para mí, no está claro que alcancemos el pico de tasas de interés en el verano".

Teniendo en cuenta que la estabilidad financiera en la zona del euro sigue siendo sólida, con los bancos soportando fácilmente un período de tasas de interés altas, los riesgos de desaceleración del crecimiento económico también ejercerán presión sobre los responsables de la política, obligándolos a pausar nuevos aumentos lo más rápido posible.

En cuanto al análisis técnico del EUR/USD, para mantener el control del mercado, los compradores necesitan proteger el nivel de 1,0715 y llevar el precio hasta el nivel de 1,0750. En este caso, se abrirá el camino hacia 1,0800. Luego, el precio puede subir hasta 1,0835, pero este escenario solo es posible ante estadísticas positivas de la zona del euro. En caso de una caída, es probable que los compradores vuelvan a tomar el control solo alrededor de 1,0715. Alternativamente, se pueden considerar posiciones largas en el nivel de 1,0660, o después de que el euro alcance un nuevo mínimo, cayendo por debajo de 1,0690.

Hablando del par GBP/USD, la demanda de la libra esterlina persiste. Son posibles mayores ganancias después de que los alcistas tomen el control de 1,2460. Su ruptura llevará a una mayor recuperación hasta 1,2485. En este caso, el mercado podría experimentar un aumento más pronunciado hasta el área de 1,2515. En caso de un movimiento descendente, los bajistas intentarán arrastrar el precio hacia 1,2430 y romper por debajo de él. Si tienen éxito, la libra esterlina puede caer hasta el mínimo de 1,2400 y posiblemente 1,2370.