Сегодня спрос на защитные иену, франк и гособлигации резко вырос. В то же время котировки сырьевых валют резко снизились вместе с продолжившими падение фьючерсами на основные мировые фондовые индексы. Соответственно, рост спроса на гособлигации ведет к падению их доходности и котировок доллара как национальной валюты. Так, доходность американских 10-летних казначейских облигаций на момент публикации данной статьи составляет 1.790%, ниже максимума, начиная с февраля 2020 года, 1,902%.
Такая доходность наблюдалась накануне мартовских экстренных заседаний ФРС, когда процентная ставка была резко снижена с 1,75%, сначала до 1,25%, а потом до нынешних 0,25%.
На рынках вновь растет тревожность и неопределённость, а американская валюта, похоже, пока что не может определиться с направлением дальнейшего движения. Так, фьючерс на индекс доллара DXY торгуется сейчас вблизи отметки 95.60 после роста во вторник, падения в среду и вновь роста в четверг.
Ожидания начала цикла повышения процентных ставок ФРС поддерживают его котировки. Обнародованные ранее в этом месяце протоколы декабрьского заседания ФРС содержали намеки на склонность к более резкому сокращению баланса активов центрального банка и на возможность более раннего начала цикла повышения процентных ставок.
Но, с другой стороны, как считают некоторые экономисты, дальнейшее снижение акций и фондовых индексов США может повлечь за собой отток капитала из американских активов, и это негативно отразится на долларе.
Как вчера сообщили в Минтруда США, число первичных заявок на получение пособия по безработице неожиданно выросло, составив 286 тыс. (против 220 тыс. по прогнозу и предыдущих значений 231 тыс., 207 тыс., 200 тыс.). Это тревожный сигнал для покупателей доллара, поскольку представленные данные свидетельствуют об ухудшении условий на рынке труда США. Негативная динамика наблюдается уже четвёртую неделю подряд, а усредненное значение числа первичных обращений за пособием по безработице, зарегистрированных в 4-х последних недельных отчетах Министерства труда США, составило на текущей отчетной неделе 231 тыс. (против 211 тыс., 204.5 тыс., 199.75 тыс. в предыдущих 4-недельных периодах). Этот индикатор более объективно отражает положение дел на национальном рынке труда, а его рост указывает на ухудшение ситуации и является неблагоприятным для USD фактором. Так или иначе, несмотря на сильные ежемесячные отчеты и низкий уровень безработицы в 3,9%, самый низкий с марта 2020 года, число рабочих мест в экономике США все еще на 3,6 млн меньше, чем до пандемии.
А ведь динамика рынка труда (вместе с уровнем инфляции и динамикой ВВП) является определяющим фактором для ФРС при планировании курса монетарной политики, и ухудшение состояния рынка труда может вновь заставить руководителей ФРС воздержаться от быстрого свертывания стимулирующих программ. А это, в свою очередь, вновь негативно отразится на долларе.
Что касается сегодняшнего экономического календаре и предстоящих событий, то участники рынка, особенно те, которые следят за динамикой сырьевых валют, обратят внимание на публикацию в 13:30 (GMT) Статистической службой Канады индекса розничных продаж. Этот индикатор оценивает общий объем розничных продаж и считается индикатором потребительского доверия, отражая состояние розничного сектора в ближайшей перспективе. Рост индекса обычно является позитивным фактором для CAD; снижение показателя негативно отразится на CAD. По прогнозу ожидается, что розничные продажи выросли в ноябре на +1,2% после роста на +1,6% в октябре и после снижения на -0,6% в сентябре. Если данные за ноябрь окажутся слабее прогноза, CAD может краткосрочно резко снизиться, а пара USD/CAD вырасти. Канадский доллар также сегодня теряет поддержку от снижающихся цен на нефть. Согласно отчету Управления энергетической информации Минэнерго США, опубликованному в четверг с данными о недельном изменении коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов, на неделе 8-14 января они выросли на 0,515 млн баррелей (против прогноза падения на -0,938 млн баррелей). Аналитики нефтяного рынка все же ожидают возобновления роста цен, так как предложение, вероятно, останется ограниченным, а спрос – устойчивым. В этом случае котировки CAD также вновь начнут расти, а USD/CAD (при нейтральной динамике USD), соответственно, снижаться.
Стоит также обратить внимание на месячный график USD/CAD, на котором цена уперлась в сильную поддержку в зоне долгосрочных уровней 1.2535, 1.2510 (200 и 144-периодные скользящие средние). Соответственно, с технической точки зрения пробой локальных уровней поддержки 1.2450 и сопротивления 1.2560 (недельные минимумы и максимумы) укажет направление дальнейшей динамики USD/CAD.
Уровни поддержки: 1.2510, 1.2450, 1.2290, 1.2165, 1.2010
Уровни сопротивления: 1.2535, 1.2540, 1.2560, 1.2610, 1.2620, 1.2645, 1.2740, 1.2870, 1.2900, 1.2960
Торговые сценарии
USD/CAD: Sell Stop 1.2490. Stop-Loss 1.2550. Take-Profit 1.2450, 1.2400, 1.2290, 1.2165, 1.2010
Buy Stop 1.2550. Stop-Loss 1.2490. Take-Profit 1.2560, 1.2610, 1.2620, 1.2645, 1.2740, 1.2870, 1.2900, 1.2960
