คู่สกุลเงิน EUR/USD เข้าสู่โหมดการรวมกันหลังจากการเขย่าไปมาแรงขึ้นและลงในสัปดาห์ที่ผ่านมา
ในวันพุธที่ผ่านมายูโรล้มลงไปยังระดับต่ำสุดใน 11 สัปดาห์ที่ประมาณ $1.0635 แล้วสกุลเงินรวมกันขึ้นเกือบ 1.5% และได้รับค่าสูงสุดตั้งแต่วันที่ 24 พฤษภาคมที่ผ่านมาที่ประมาณ $1.0775 ในวันศุกร์
อย่างไรก็ตาม "ยูโร" ไม่สามารถพัฒนาความสำเร็จได้และคู่สกุล EUR/USD กลับไปในทิศทางของระดับ 1.0700
ตอนเริ่มต้นของสัปดาห์ใหม่นี้ นักลงทุนยังคงระมัดระวังโดยการประเมินผลของนโยบายการเงินทั้งสองฝั่งของแอตแลนติก
ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงเดาว่า ฟีดเดอร์แอลเอ็กซ์ได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเร็ว ๆ นี้และ ECB จะได้รับจุดสูงสุดของอัตราดอกเบี้ยในฤดูร้อน
"Bulls" และ "Bears" ของ EUR/USD เล่นการแข่งขันกัน
ในช่วงเช้าวันจันทร์ยูโรยังคงสูญเสียคะแนนและลดลงไปยังระดับต่ำสุดใน 3 วันที่ผ่านมาที่ประมาณ $1.0675
ข้อมูลสุดท้ายเกี่ยวกับกิจกรรมธุรกิจในยูโรโซนในเดือนพฤษภาคมไม่ได้เพิ่มความหวังให้กับสกุลเงินเดียวกัน
ตามข้อมูลจาก S&P Global ดัชนีผู้จัดการซื้อสินค้ารวมของบล็อกเงินตราลดลงเป็น 52.8 จุดจาก 54.1 จุดในเดือนเมษายน ค่าดัชนีนี้เป็นค่าต่ำสุดในสามเดือน
แม้ว่าตัวบ่งชี้ในเดือนพฤษภาคมจะยังคงสูงกว่าเกณฑ์ 50 จุดที่แยกการเติบโตจากการหดตัว แต่มันต่ำกว่าการประเมินเบื้องต้นที่ 53.3 จุด
ปัจจัยเสียดสีอีกอย่างสำหรับยูโรคือการลดลงของดัชนีความไว้วางใจของนักลงทุนในยูโรโซนในเดือนมิถุนายน จาก -13.1 จุดในเดือนพฤษภาคมเป็น -17 จุด
ดัชนีสถานการณ์ปัจจุบันลดลงเป็น -15.8 จุดจาก -7.0 จุด ซึ่งเป็นเหตุผลให้เกิดคำถามว่าเริ่มมีการถดถอยในยูโรโซนแล้วหรือไม่ ตามรายงานจากบริษัทวิจัย Sentix
คู่สกุลเงิน EUR/USD สามารถกลับมาสู่ระดับที่สูงกว่าระดับ 1.0700 หลังจากที่มีข่าวว่าดัชนีกิจกรรมทางธุรกิจในภาคบริการของสหรัฐฯ ซึ่งมีส่วนร่วมมากกว่าสองในสามของเศรษฐกิจแห่งชาติ ลดลงตามที่คาดการณ์
เมื่อวานนี้ สถาบันการจัดการซื้อขาย (ISM) ได้รายงานว่าดัชนีกิจกรรมทางธุรกิจในภาคบริการของสหรัฐฯ ลดลงไปยัง 50.3 จุดในเดือนที่ผ่านมาจาก 51.9 จุดในเดือนเมษายน
นักวิเคราะห์คาดการณ์เฉลี่ยว่าดัชนีนี้จะเพิ่มขึ้นไปยัง 52.2 จุด
รายละเอียดของรายงานแสดงให้เห็นว่าส่วนประกอบของราคาที่จ่ายลดลงจาก 59.6 ไปยัง 56.2 จุด และส่วนย่อยของการจ้างงานลดลงจาก 50.8 ไปยัง 49.2 จุด
ข้อมูลเหล่านี้เสริมความคาดหวังในการหยุดการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไปของธนาคารส่วนรัฐ ทำให้ดอลลาร์ลดลงจากการเติบโตภายในวันเดียวและทำให้ยูโรเพิ่มขึ้นจากต่ำสุดในวันนั้นประมาณ 45 จุด ถึง $1.0720
รายงานที่ไม่น่าพอใจจาก ISM ตามมาหลังจากข้อมูลเกี่ยวกับการจ้างงานในสหรัฐฯ ที่ไม่ชัดเจนออกมาในวันศุกร์และระบุว่าเจ้าหน้าที่ FOMC อาจจะไม่เพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน
ในเดือนพฤษภาคมจำนวนงานใหม่ในเศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 339,000 ตำแหน่งหลังจากเพิ่มขึ้น 294,000 ตำแหน่งในเดือนเมษายน
ในขณะเดียวกันอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 3.7% เมื่อเปรียบเทียบกับ 3.4% ในเดือนที่ผ่านมา และอัตราการเพิ่มเงินเดือนต่อชั่วโมงเฉลี่ยลดลงเป็น 0.3% ในรูปแบบรายเดือนจาก 0.4% ในเดือนเมษายน
"นอกจากการสร้างงานที่แข็งแกร่ง ข้อมูลยังชี้ให้เห็นถึงการเย็บย่อยของตลาดแรงงาน ซึ่งทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ สามารถนั่งเฉยๆ ในการประชุมในวันที่ 13-14 มิถุนายนและอย่างน้อยก็ระงับการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยได้ จากนั้นธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจจะรอดูและดูว่าสถานการณ์จะเป็นอย่างไร และถ้าจำเป็น ก็อาจจะเข้มงวดนโยบายในภายหลัง" - กลุ่มนักวิเคราะห์ของ Commerzbank กล่าว
"เราเชื่อว่าโดยพิจารณาการลดความเร็วในการเติบโตของฐานเงินเดือนและการมีมุมมองที่แตกต่างกันภายใน FOMC ข้อเหตุผลที่สนับสนุนการหยุดชั่วคราวในการประชุมในเดือนมิถุนายนควรจะเป็นสิ่งที่สำคัญกว่า" นักวิเคราะห์ของ ING ว่า
"ในแง่ของการตรวจสอบล่าสุดที่เน้นไปที่การลดลงของค่าใช้จ่ายในแรงงาน ธนาคารแห่งสหรัฐฯจะได้รับการปลอบรักษาเพิ่มเติมจากการลดความเร็วในการเติบโตของฐานเงินเดือน ในรายงานล่าสุดเกี่ยวกับการจ้างงานในสหรัฐฯมีพื้นที่ที่อ่อนแอเพียงพอที่ FOMC จะปฏิเสธการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในการประชุมถัดไป" นักวิเคราะห์ของ BMO กล่าว
ในขณะที่เจ้าของธนาคารกลางยังไม่ได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ ธนาคารกลางยุโรปเป็นอย่างแน่นอนที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า
ในวันจันทร์ ประธาน ECB คริสติน ลาการ์ดกล่าวว่าผลกระทบจากการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในอดีตเริ่มเกิดขึ้นแล้ว และแนวโน้มนี้อาจเพิ่มขึ้นในปีหน้า
ในขณะเดียวกันเซฟรา เลย์น ว่าอัตราดอกเบี้ยจะต้องเพิ่มขึ้นอีกครั้งเพื่อลดอินเฟเลชันให้ต่ำลงไปสู่เป้าหมายของ ECB ที่ 2%
ในขณะเดียวกัน นายโยอาคิม นาเกล ประธานธนาคารกลางเยอรมันกล่าวว่า ต้องเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกหลายครั้งเพื่อควบคุมอินเฟเลชัน และไม่มีความมั่นใจว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงสุดในฤดูร้อนนี้
คำพูดของ "เหยี่ยว" จากผู้แทนของ ECB ช่วยให้ยูโรเหนือเวลาเทียบกับเพื่อนร่วมชาติของมันในสหรัฐอเมริกา
อย่างไรก็ตามในวันทำงานแรกของสัปดาห์นี้ คู่สกุลเงิน EUR/USD ขึ้นเล็กน้อยประมาณ 0.05% และติดตามว่าตลาดหุ้นอเมริกันปิดลง
ตัวชี้วัดหลักของวอลล์สตรีทลดลงเฉลี่ย 0.3% ในวันจันทร์ โดยเฉพาะค่า S&P 500 ลดลง 0.2% ลงไปที่ 4273.79 คะแนน
สถิติอเมริกันที่อ่อนแอเพิ่มความกังวลให้กับนักเทรดเดอร์เกี่ยวกับสถานการณ์เศรษฐกิจของประเทศ
ความดันต่อราคาหุ้นยังมีผลต่อคาดหวังในการลดปริมาณ Likuidity ในระบบการเงินของประเทศ
โดยการประเมินของ Morgan Stanley ในระยะ 3 เดือนถัดไป กระทรวงการคลังสหรัฐอเมริกาจะต้องออกตั๋วหนี้รัฐมูลค่า 730 ล้านดอลลาร์เพื่อเติมเต็มสำรองของตน
"การเสื่อมความสามารถในการจ่ายเงินสดอาจจะกดดันราคาหุ้นในระยะ 3 เดือนถัดไป นอกจากนี้เราเชื่อว่าผลกำไรต่อหุ้นจะไม่ได้ประทับใจนักลงทุนเนื่องจากการเติบโตของรายได้ของบริษัทลดลงและมาร์จิ้นกำไรยังคงลดลงต่อเนื่อง" นักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกล่าว
ตามคาดการณ์ของ Morgan Stanley กำไรต่อหุ้นของบริษัทที่เข้าร่วมดัชนี S&P 500 ในปีนี้จะลดลง 16% (ถึง $ 185) และค่าดัชนีเองจะลดลงไปยัง 3,900 คะแนน
ยูโรเดินบนน้ำแข็งบาง
ในวันอังคารนี้ อารมณ์ระวังอยู่บนตลาด ดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐอเมริกาเขย่าไปมาระหว่างกำไรและขาดทุน
คู่สกุลเงิน EUR / USD ยังคงซื้อขายในช่วง "แบบเฉียบพลัน" อยู่ในช่วง 1.0670-1.0730
"มีความไม่แน่ใจเกี่ยวกับว่าฟีดีเอสจะทำอะไรและจะประกาศคำตัดสินของตนเองเกี่ยวกับนโยบายเงินและเครดิตหรือไม่ และเนื่องจากเราไม่ค่อยมีข้อมูลเพิ่มเติมในสัปดาห์หน้า ดอลลาร์จึงยังไม่ได้รับแรงจูงใจใหม่", โดยนักวิเคราะห์ของ Commerzbank ได้ระบุ
"เช่นเดียวกับกรณีของฟีดีเอส สมาชิกในสภาผู้บริหารของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ก็เข้าสู่ "ช่วงมืด" ก่อนการประชุมถัดไป ซึ่งหมายความว่ายูโรก็ไม่น่าจะได้รับแรงจูงใจสำหรับการเคลื่อนไหวที่สำคัญ", นักวิเคราะห์ของ Commerzbank ได้แจ้ง
"เราคาดการณ์ว่าคู่เงินหลักจะค้างอยู่ในระดับ 1.0700 ในวันที่มา ด้วยเหตุผลที่ขาดแรงจูงใจชัดเจน และตลาดจะต้องรอการตัดสินใจจากธนาคารกลางชั้นนำเพื่อกำหนดทิศทางของการเคลื่อนไหวของ EUR/USD ในสัปดาห์ถัดไป", นักวิเคราะห์ของ Commerzbank ได้เพิ่มเติม
เกรนแบ็ก ยังคงอยู่บนพื้นที่น้ำในในหลายๆ ด้านเนื่องจากมีความสงสัยว่าธนาคารกลางของสหรัฐฯ ยังไม่ได้จบการเข้าสู่นโยบายเงินและเครดิตที่เข้มงวดขึ้นแล้ว", นักวิเคราะห์ของ Commerzbank ได้แจ้ง
"ขาดข้อมูลสำคัญอื่นๆก่อนการเผยแพร่ดัชนีราคาผู้บริโภคในสหรัฐฯในสัปดาห์หน้าอาจจำกัดอัตราแลกเปลี่ยนของดอลลาร์" นักวิเคราะห์ของ ING คิดว่า
"เราคิดว่านักลงทุนอาจไม่ต้องการเปิด "ชอร์ต" ดอลลาร์จนกว่าความเสี่ยงของเหตุการณ์คู่กันในสัปดาห์หน้าจะผ่านไป - ข้อมูลเกี่ยวกับอินเฟเลชันในสหรัฐฯ / การประชุม FOMC" พวกเขากล่าว
บางผู้เชี่ยวชาญเสนอว่าธนาคารแห่งประเทศสหรัฐฯอาจจะยังคงเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไป
"การเพิ่มขึ้นของอัตราค่าจ้างในเดือนมิถุนายนพร้อมกับรายงานการเงินที่ไม่ได้ทำให้พอใจในสหรัฐฯอาจสร้างโอกาสในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม" นักวิเคราะห์ของ BMO คาดว่า
คาดว่าธนาคารกลางของสหรัฐฯจะไม่เปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน แต่นักเทรดตลาดเงินประเมินความเป็นไปได้ของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 คะแนนในเดือนกรกฎาคมมากกว่า 50%
ในขณะเดียวกัน การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในการประชุมของ ECB เดือนมิถุนายนถือว่าเป็นเรื่องที่แน่นอน ในขณะที่ผู้บริหารหลายคนกล่าวว่ามีความเป็นไปได้ที่จะมีการกระทำเช่นนี้ในเดือนกรกฎาคม แต่มีน้อยกว่าเจ้าหน้าที่รัฐบาลที่กล้าพูดคุยเกี่ยวกับแนวโน้มของนโยบายเงินและเครดิตหลังจากวันหยุดฤดูร้อน
"ความคิดสร้างสรรค์ของฉันบอกว่าเรายังไม่ได้ถึงจุดสิ้นสุดของวงจรการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าเราจะอยู่ใกล้จุดนั้น", สมาชิกของคณะกรรมการบริหารส่วนกลางของธนาคารยุโรปเซ็นทรัล ฟาบิโอ ปาเนตตา กล่าว.
"เราต้องมีความตั้งใจ แต่ในเวลาเดียวกันต้องมีสติในการลดอัตราเงินเฟ้อโดยไม่ทำให้เกิดความเสียหายไม่จำเป็นต่อกิจกรรมเศรษฐกิจ", เพิ่มเขา.
ปรับอัตราดอกเบี้ยต่อไปควรทำไปเรื่อย ๆ ตามขั้นตอน คิดว่า ประธานธนาคารกลางเนเธอร์แลนด์ คลาส คนอท.
เขากล่าวว่าธนาคารยุโรปจะดำเนินการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไปจนกว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับมาสู่ระดับ 2% ในระยะยาว.
"อย่างไรก็ตาม ขั้นตอนต่อไปควรระมัดระวัง เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ผลกระทบจะเข้มงวดขึ้นเท่านั้น โดยคำนึงถึงว่าขั้นตอนก่อนหน้านั้นยังไม่ได้แสดงผลเต็มรูปแบบ นอกจากนี้ ธนาคารยังต้องคำนึงถึงปัจจัยความมั่นคง เนื่องจากระบบการเงินต้องปรับตัวให้เหมาะสมกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น", เคลาส คนอท ย้ำ.
แม้ว่าคำอธิบายของ ECB ยังคงพูดถึงการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไป แต่ดูเหมือนว่านั่นขัดแย้งกับการสูญเสียแรงกระตุ้นในตัวชี้วัดเศรษฐกิจพื้นฐานในภูมิภาค
ตามข้อมูลจาก Eurostat ปริมาณการขายปลีกในบล็อกเงินตราในเดือนเมษายนเทียบกับเดือนมีนาคมไม่มีการเปลี่ยนแปลง ในการนับร้อยละต่อปีตัวชี้วัดลดลง 2.6%
"การพยายามเติบโตที่อ่อนแอในยูโรโซนในไตรมาสที่สอง ร่วมกับการลดลงของอินฟเลชันที่ยังคงต่อเนื่อง นำมาใกล้ถึงจุดจบของวงจรการเข้มงวดนโยบายของ ECB" บาร์คเลย์กิ้งกล่าว
ดังนั้น ไม่แปลกใจที่สกุลเงินยูโรมีความยากลำบากในการเติบโตเมื่อเทียบกับเพื่อนร่วมสมัยของมันในสหรัฐอเมริกา
"คู่สกุลเงิน EUR/USD ได้สร้างฐานระหว่าง 1.0630 หลังจากนั้นมันได้แสดงการเด้งกลับมา อย่างไรก็ตาม น่าสนใจที่จะดูว่าคู่สกุลเงินจะกลับมาที่ 1.0860-1.0900 ได้หรือไม่ หากล้มเหลวอาจหมายความว่ามีโอกาสเกิดความเสี่ยงในการลดลงอีกครั้ง โซนาตีเจเนอรัลได้ระบุ
นักวิเคราะห์ของ Capital Economics มีความเห็นว่าการเติบโตของเศรษฐกิจในสหรัฐฯ และเศรษฐกิจขนาดใหญ่อื่นๆ ในที่สุดจะไม่ได้ผลสำเร็จ ซึ่งจะนำไปสู่ความต้องการในสินทรัพย์ที่ปลอดภัยและการเสริมความแข็งแกร่งของดอลลาร์ต่อไป
ในขณะเดียวกันพวกเขาเชื่อว่ายูโรมีแนวโน้มที่จะลดลงเนื่องจากมีสัญญาณบางอย่างที่บ่งชี้ว่าอินฟเลชันในยูโรโซนได้เข้าสู่จุดสูงสุดของมันแล้ว
"ข้อมูลเกี่ยวกับอินฟเลชันในยูโรโซนสำหรับเดือนพฤษภาคมนั้นต่ำกว่าคาดการณ์อย่างมาก ซึ่งหมายความว่าความกดดันทางราคาในยูโรโซนเริ่มอ่อนแอ" - รายงานจาก Capital Economics
ในเดือนพฤษภาคม ดัชนีราคาสินค้าสุทธิในยูโรโซนลดลงไปยัง 6.1% จาก 7% เมื่อเดือนเมษายน โดยมีระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2022
ตัวชี้วัดการเงินเหล่านี้ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงในการลดความแข็งแรงของยูโร ตามที่ผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐศาสตร์ของ Capital Economics ได้กล่าว
"ในขณะที่ ECB ยังคงมีโอกาสที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้ง หรืออาจจะสองครั้งในฤดูร้อนนี้ ความเสี่ยงในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในยูโรโซนลดลง ซึ่งทำให้เรามั่นใจมากขึ้นในการทำนายของเราว่ายูโรจะกลับมาเทียบกับดอลลาร์ในช่วงปลายปีนี้" พวกเขากล่าว
